Tamanho do contrato de opções fx

Tamanho do contrato.

O que é um "tamanho do contrato"

O tamanho do contrato é a quantidade de commodities ou instrumentos financeiros subjacentes aos futuros e contratos de opção que são negociados em uma troca. Esses contratos negociam com requisitos de margem e liquidação diária. O tamanho do contrato é padronizado para tais futuros e contratos de opções para que os compradores e vendedores conheçam a quantidade exata e a especificação do que estão comprando e vendendo. O tamanho do contrato varia de acordo com a mercadoria ou instrumento negociado. O tamanho do contrato também determina o valor em dólar de uma movimentação de unidade na mercadoria ou instrumento subjacente.

BREAKING DOWN 'Tamanho do contrato'

Existem muitas maneiras diferentes de negociar commodities e instrumentos financeiros. A maneira mais popular é entre os próprios bancos em uma prática chamada negociação "over-the-counter" (OTC) porque a transação ocorre entre as instituições diretamente e não em uma troca regulada. Essas mesmas commodities e instrumentos financeiros também podem ser negociados em uma troca regulada também. As casas de câmbio usam os contratos de forma a padronizar os instrumentos que estão sendo negociados. Isso reduz os custos e melhora a eficiência comercial. Parte do processo de padronização inclui a especificação de um tamanho de contrato.

Por exemplo, o tamanho do contrato da maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial é de 100 ações. No entanto, o tamanho do contrato para commodities e instrumentos financeiros, como moedas e futuros de taxa de juros, varia muito. Por exemplo, o tamanho do contrato para um contrato de futuros em dólar canadense é C $ 100.000, enquanto o tamanho de um contrato de soja negociado no Chicago Board of Trade é de 5.000 bushels e o tamanho de um contrato de futuros de ouro no COMEX é de 100 onças. Portanto, cada movimento de $ 1 no preço do ouro se traduz em uma mudança de $ 100 no valor do contrato de futuros de ouro.

Especificar o tamanho do contrato tem vantagens e desvantagens para os comerciantes. Uma das principais vantagens é que os usuários sejam claros sobre suas obrigações. Se um agricultor vende três contratos de soja, por exemplo, ela entende que precisa fornecer 15 mil alqueireiros e será pago o valor exato em dólares especificado pelo tamanho do contato. Uma das principais desvantagens do tamanho do contrato é que não é modificável. Esses contratos são padronizados. Então, se um produtor de alimentos precisa de 7.000 bushels de soja, ele terá que comprar um contrato por 5.000 (deixando-o 2.000 curtos) ou comprar dois contratos para 10.000 alqueires (deixando-lhe um excedente de 3.000). Não é possível modificar o tamanho do contrato da mesma forma que no mercado de balcão (OTC). No mercado OTC, a quantidade de produto comercializado é muito mais flexível, o que pode resultar em um custo maior para o mesmo produto.

Opção de moeda.

O que é uma "opção de moeda"

Uma opção de moeda é um contrato que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda especificada a uma taxa de câmbio especificada em ou antes de uma data especificada. Para este direito, um prémio é pago ao vendedor, cujo montante varia de acordo com o número de contratos se a opção for comprada em uma bolsa de valores ou no valor nominal da opção se for efetuada em excesso, contra-mercado. As opções de moedas são uma das formas mais comuns para corporações, indivíduos ou instituições financeiras se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.

BREAKING DOWN 'Opção de moeda'

O preço de opções tem vários componentes. A greve é ​​a taxa na qual o proprietário da opção pode comprar a moeda, se o investidor tiver uma longa convocação, ou vendê-la, se o investidor for longo. Na data de validade da opção, que às vezes é referida como a data de vencimento, o preço de exercício é comparado com a taxa spot atual. Dependendo do tipo da opção e onde a taxa spot é comercializada, em relação à greve, a opção é exercida ou expira sem valor. Se a opção expirar no dinheiro, a opção de moeda é liquidada em dinheiro. Se a opção expirar para fora do dinheiro, ela expira sem valor.

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Alertas comerciais semanais.

Os futuros e as opções de taxa cruzada Euro Fx em contratos de futuros refletem o valor do euro em relação à libra britânica, ao iene japonês e ao franco suíço. Os contratos de futuros de taxa cruzada Euro FX são cotados como contra-moeda (ou seja, libra esterlina) por euro e são entregues fisicamente no vencimento. Os contratos de opções exercidas são liquidados mediante a entrega de contratos de futuros.

As instituições financeiras, os gestores de investimento, as empresas e os investidores privados podem usar futuros e taxas cruzadas Euro FX e EuroFX para gerenciar os riscos associados à flutuação da taxa de câmbio e aproveitar as oportunidades de lucro decorrentes de mudanças nas taxas de moedas.

Especificações do contrato.

Euro FX Futures: 125,000 euro entregues fisicamente.

Euro FX Options: Um contrato de futuros do euro.

Futuros: Piso / 7: 20 a. m.: 00 p. m. LTD (9:16 a. m.) GLBX2 Seg / Qui 4:30 p. m. 4:00 p. m. Sun & amp; Hol 5:30 p. m. 4:00 p. m.

Opções: Piso / 7: 20 a. m.: 00 a. m. LTD (2:00 p. m.) GLBX2 Seg-Thurs 2:30 p. m.-7:05a. m. Sun & amp; Hol 5:30 p. m.-7:05a. m.

Futuros: seis meses no ciclo trimestral de março, março, junho, setembro, dezembro.

Opções: quatro meses no ciclo de março, março, junho, setembro, dezembro e dois meses não no ciclo de março (meses de série), além de 4 expirações semanais.

Futuros: 1 ponto = $ .0001 por Euro = $ 12.50 por contrato.

Opções: 1 ponto = $ .0001 por Euro = $ 12.50 por contrato.

Flutuação Mínima de Preços.

Futuros: Regular / 0.0001 = $ 12.50, spread do calendário / 0.00005 = $ 6.25, tudo ou nenhum / 0.00005 = $ 6.25.

Opções: Regular / 0.0001 = $ 12.50, Cab 0.00005 = $ 6.25, Especial "Meio Tick" 0.00005 = $ 6.25 para premium & lt; 0.0005, spreads w / net premium & lt; 0,0005, combo de comércio não genérico e lt; 0,0010.

Opções: $ .01 por euro, e. $ 1.0500, $ 1.0600, etc. Para as sete primeiras expirações, os preços de exercício adicionais serão listados em intervalos de $ .005, por exemplo, $ 1.0550, $ 1.0650. etc.

Futuros: Clearing = EC, Ticker = EC, GLOBEX2 = 6E, PRS = EC, AON = UG, (100 Limiar)

Opções: Clare Calls / Puts = EC, Ticker Calls = EC, Ticker Puts = EC, PRS, Calls / Puts = ZC, Opções de expiração semanal: Chamadas = 1XC / 5XC, Puts = 1XP / 5XP, AON = UG (100 Threshold)

Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros e opções de commodities. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Opções, dinheiro e amp; os mercados de futuros são separados e distintos e não necessariamente respondem da mesma forma que o estímulo do mercado similar. Um movimento no mercado de caixa não se moveria necessariamente em conjunto com o contrato de futuros e opções relacionados oferecido.

Opções de moeda explicadas.

Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos cambiais que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação forex. Para saber mais sobre o comércio forex, visite forex para manequins aqui.

Em geral, comprar essa opção permitirá que um comerciante ou um hedger eleja comprar uma moeda contra outra em um valor especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor da opção "# 8217" em troca de um custo inicial conhecido como o prémio da opção # 8217; s.

Em termos de volume comercial, as opções forex atualmente oferecem cerca de 5 a 10% do volume de negócios total visto no mercado cambial.

Terminologia da opção de moeda.

Um jargão bastante específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se a termos de opção de moeda. Alguns dos termos relacionados com opções mais comuns são definidos abaixo:

Exercício & # 8211; O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar no contrato forex subjacente à opção "# 8217". Data de validade & # 8211; A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega & # 8211; A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de chamada e # 8211; Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de colocação # 8211; Confere o direito de vender uma moeda. Premium & # 8211; O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Strike Price & # 8211; A taxa em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida.

Fatores de preços da opção de moeda.

O preço das opções de moeda é determinado pelas suas especificações básicas de preço de exercício, data de validade, estilo e se é uma chamada ou colocar em que moedas. Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado.

Especificamente, esses parâmetros orientados pelo mercado são:

A taxa spot prevalecente Taxas de depósito interbancário para cada uma das moedas O atual nível de volatilidade implícita para a data de validade.

Volatilidade implícita nas opções de moeda.

A quantidade implícita de volatilidade é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada ao desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante a vida útil da opção.

Os fabricantes de mercado de opções estimam este fator de preço chave e costumam expressá-lo em termos percentuais, opções de compra quando a volatilidade é baixa e opções de venda quando a volatilidade é alta.

Exemplo de troca de opção de moeda.

Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de decadência do tempo. Além disso, esta queda de tempo é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções de curto prazo que com opções de longa data.

Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também estava se formando ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção irá ocorrer.

Além disso, a volatilidade e # 8211; um elemento chave que afeta o preço das opções de moeda e # 8211; em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa opções de moeda USD / JPY relativamente baratas para comprar.

Para usar as opções de moeda para aproveitar esta situação, o comerciante poderia comprar simultaneamente uma opção USD Call / JPY Put com um preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente superior do padrão de triângulo, bem como um USD Put / JPY Opção de chamada atingida no nível da linha de tendência ascendente inferior do triângulo & # 8217; s.

Desta forma, quando o breakout ocorre e a volatilidade em USD / JPY novamente aumenta, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de movimentos adicionais na direção do breakout enquanto mantém a outra opção para se beneficiar mais do movimento esperado de o padrão do gráfico.

Usos de opções de moeda.

As opções de câmbio gozaram de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra o risco cambial. Por exemplo, uma corporação dos EUA que procura se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina colocada / U. S. Chamada em dólar.

Exemplo de cobertura de opção de moeda.

Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tenha um envio antecipado, embora ainda não determinado, de produtos minerais destinados a ser enviado para aprimoramento adicional para os Estados Unidos, onde serão vendido por dólares americanos.

Eles poderiam comprar uma opção de compra do dólar australiano / U. S. Opção de colocação de dólar no montante do valor antecipado da remessa para a qual eles pagariam antecipadamente um prémio.

Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que a remessa era seguramente prevista para ser paga integralmente e o preço de exercício poderia ser no mercado atual ou a um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que a remessa se tornaria não lucrativa para a empresa.

Alternativamente, para economizar o custo do prémio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho deveria se tornar praticamente seguro. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio.

Em ambos os casos, quando a opção de venda de AUD / USD Put do produtor de mineração expirar ou for vendida, os ganhos obtidos com isso devem ajudar a compensar mudanças desfavoráveis ​​no preço da taxa de câmbio AUD / USD subjacente.

Mais usos das opções de moeda.

As opções de Forex também constituem um veículo especulativo útil para os comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando se negociam em vistas de mercado de médio prazo.

Mesmo os comerciantes de forex pessoais que lidam com tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras de Forex.

Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou & # 8220; Single Payment Option Trading & # 8221; produtos que custam um prémio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado se processar ao preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital.

Estilos de opções de moedas e opções de exercícios.

As opções de moeda regulares vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar o & # 8220; exercício & # 8221; eles. Tais opções também são freqüentemente conhecidas como opções simples de baunilha ou apenas de baunilha para distingui-las das variedades de opções mais exóticas cobertas em uma seção posterior deste curso.

O estilo mais comum negociado no mercado de Forex Over-the-Counter ou OTC é a opção European-Style. Este estilo de opção só pode ser exercido na sua data de validade até um certo tempo de corte específico, geralmente 3pm, horário de Tóquio, Londres ou Nova York.

No entanto, o estilo mais comum para opções em futuros de moeda, como aqueles negociados na troca de IMM de Chicago, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até a data de validade inclusive.

Essa flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra às suas opções de estilo premium em relação às opções de estilo europeu que às vezes são chamadas de & # 8220; Ameriplus & # 8221 ;.

No entanto, o exercício precoce das opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamadas de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e a venda da opção, geralmente, será a melhor escolha na maioria dos casos.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Condições de Negociação de Opções do Contrato.

Opções do contrato.

Essas opções de contrato estão disponíveis para negociação on-line através da plataforma SaxoTrader:

Negociações curtas em Opções de Contrato.

Por padrão, você não estará habilitado para trocar as Opções do Contrato. A venda curta de Opções de Contrato é permitida para clientes avaliados individualmente que obtiveram um perfil avançado de margem. Entre em contato com seu gerente de conta para obter mais informações.

Enchimentos parciais.

Podem ocorrer enchimentos parciais nas ordens limite e o montante restante permanece no mercado como uma ordem limite e pode ser preenchido dentro da duração do pedido. Os pedidos de mercado podem ser preenchidos em vários níveis; O preço pago será o preço médio ponderado do volume de todos os preenchimentos.

Exercício e Liquidação.

O Saxo Bank oferece dois tipos de Opções de Contrato, conforme definido pela troca:

Opções de estilo americano podem ser exercidas on-line a qualquer momento antes do término do último dia de negociação. Opções de estilo europeu só podem ser exercidas automaticamente no final do prazo.

Quando em dinheiro, uma posição de Opções de Contrato de estilo americano pode ser exercida em uma posição específica do Contrato de Futuros, que está visível no Resumo da Conta até o vencimento. Uma vez que a Opção de Contrato expira, a posição permanece visível no Resumo da Conta até o dia da liquidação (específico do instrumento). Uma opção de estilo europeu, quando in-the-money, é exercida apenas no vencimento e é liquidada em dinheiro.

Exercício precoce das opções.

Os detentores de uma posição longa nas opções American Style podem exercer a opção a qualquer momento antes do vencimento, exceto no último dia de negociação. Para exercer uma posição de opção longa, um pedido de exercício pode ser inserido no pedido de negociação; no "Resumo da conta".

Quando a solicitação de exercício é inserida, a posição da opção é fechada com o preço 0 e uma posição no instrumento subjacente é criada com o preço de exercício. Isso acontece instantaneamente.

Os clientes sempre devem considerar fechar a posição da opção no mercado e adquirir o instrumento subjacente separadamente. Muitas vezes, o valor de mercado da opção excede o lucro não realizado de abrir a posição subjacente ao preço de exercício.

As opções de moeda na CME não podem ser exercidas fora do dinheiro, portanto, esses pedidos serão cancelados quando encontrados.

Corte de exercício.

Os pedidos de exercícios devem ser inseridos antes do tempo de corte do exercício conforme especificado pelo Saxo Bank; veja estas nas Condições de Liquidação das Opções do Contrato. O tempo de corte do exercício voltado aos clientes do Saxo Bank é anterior aos tempos de corte, conforme definido pela troca, para dar ao Saxo Bank e seus corretores o tempo para encaminhar o pedido para os intercâmbios. Se os pedidos de exercício forem inseridos após o tempo de corte, os clientes serão rejeitados e o cliente deve esperar até o dia seguinte para se exercitar antes do tempo de corte.

Último dia de negociação.

No último dia de negociação, os clientes não poderão exercer qualquer posição, uma vez que o processo de auto-exercício expirará irá gerir o exercício contra o valor da liquidação do exercício.

Expiry and Auto Exercise.

Ao negociar opções de contrato no Saxo Bank, todas as posições de Opções estão sujeitas a um procedimento de auto-exercício no final do prazo:

Todas as posições longas nas opções no dinheiro são assumidas para serem exercidas. Todas as posições curtas no dinheiro no dinheiro As opções são assumidas como atribuídas. Todas as posições em opções fora do dinheiro são abandonadas.

Uma opção de compra é in-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço de mercado do ativo subjacente. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço de exercício está acima do preço de mercado do ativo subjacente. O abandono das posições no dinheiro não é suportado. Assim, os clientes devem fechar as posições da Opção antes do termo de vigência.

Algumas trocas podem ter limiares diferentes para determinar se uma opção é OTM ou ITM. A convenção típica é apenas um tick ITM, embora, por exemplo, Para as opções de ações de Hong Kong, uma opção só está sendo exercida / atribuída se for pelo menos 1,5% de ITM. Caso contrário, as opções são consideradas OTM.

Prêmio premium superior ao estilo Futures premium.

Ao adquirir uma posição longa em uma opção de contrato premium completa, o valor do prêmio é deduzido do saldo de caixa do cliente. O valor de uma posição de Opção longa aberta não estará disponível para negociação de margem, exceto o indicado nos esquemas de redução de margem.

O Saxo Bank tratará as opções premium de estilo futuro como prémio diferido.

Como tal, além das convenções de mercado, o lucro / perda não realizado não é processado no saldo de caixa dos clientes em uma base diária. Em vez disso, o valor do prêmio original permanecerá nas transações não reservadas até a liquidação final da Opção ou quando o cargo estiver fechado.

Desta forma, todos os outros valores no resumo da conta podem ser tratados de forma igual às opções premium completas.

Desativação do ativo subjacente.

Se o Exchange desativar o ativo subjacente, a Saxo Bank notificará seus clientes e removerá as posições relacionadas das contas de negociação dos clientes.

Imposto sobre as transações financeiras italianas para derivativos.

O imposto será aplicado a todos os Derivados italianos cujos ativos subjacentes são instrumentos de capital emitidos por empresas italianas. O FTT italiano para derivativos aplica-se independentemente da localização do cliente ou da jurisdição da transação, de modo que todos os comerciantes de derivados italianos terão de pagar o novo FTT italiano para compra e venda.

Opções de contrato em índices italianos.

Atualizado 06 Jan 2017.

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As perdas podem exceder os depósitos em produtos de margem. Certifique-se de compreender os riscos.

Toda negociação corre risco. Para ajudá-lo a compreender os riscos envolvidos, reunimos uma série de Documentos de Informação Chave (KIDs) destacando os riscos e recompensas relacionados a cada produto. Consulte Mais informação.

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